Amerikāņu alkohola gigants Constellation Brands 5. jūlijā atklāja, ka Trampa administrācijas 50% tarifs importētajam alumīnijam šajā fiskālajā gadā palielinās izmaksas par aptuveni 20 miljoniem ASV dolāru, tādējādi radot spiedienu uz Ziemeļamerikas...alumīnija rūpniecībaķēde spēles priekšplānā. Lai gan Meksikas alkoholiskajiem dzērieniem joprojām ir nodokļu atbrīvojumi, alumīnija bundžās iepakotajam alum tiek piemēroti jauni nodokļi, kas tieši ietekmē uzņēmumu peļņas normas. Šis šķietami tarifu karš, kas vērsts pret alumīnija rūpniecību, patiesībā atklāj dziļi iesakņojušās pretrunas starp daudznacionāliem uzņēmumiem un politikas veidotājiem globālās piegādes ķēdes pārstrukturēšanas kontekstā.
Izmaksu pārnešana: "neredzamais nodokļu rēķins" alus bundžās
Ar Constellation zīmolu tādi alus zīmoli kā Corona un Modro pilnībā paļaujas uz no Meksikas importētām alumīnija bundžām, un jaunā tarifu politika ir palielinājusi to alumīnija izmaksas par aptuveni 1200 USD par tonnu. Neskatoties uz finanšu direktora Galsa Hankinsona uzsvaru uz "grūtībām pilnībā pārnest izmaksas", tirgus ir reaģējis: tā akciju cena gada laikā ir kritusies par 31%, un tā tirgus vērtība ir iztvaikojusi par vairāk nekā 13 miljardiem USD. Interesanti, ka Kanādas Alumīnija asociācija ir atklājusi, ka faktiskais tarifu ieviešanas līmenis Kanādas alumīnijam Amerikas Savienotajās Valstīs ir tikai 65% no deklarētās summas, kas nozīmē, ka uzņēmumi var izvairīties no dažām izmaksām, izmantojot tranzīta tirdzniecību, taču šī pelēkā darbība saskaras ar muitas pārskatīšanas risku.
Piegādes ķēdes pārstrukturēšana: Kanādas alumīnija "riska ierobežošanas stratēģija"
Lai tiktu galā ar tarifu ietekmi, Kanādas alumīnija uzņēmumi paātrina jaudu uzlabošanu. Alumina Alouette ir ieguldījusi 1,1 miljardu ASV dolāru savas Kvebekas kausētavas paplašināšanā, kuras paredzamā ražošanas jauda līdz 2026. gadam sasniegs 650 000 tonnu, kas ir par 40 % vairāk nekā pašreizējā līmenī. Šī darbība ir paredzēta ne tikai, lai apmierinātu Amerikas Savienoto Valstu pieprasījumu, bet arī, lai iekarotu Eiropas tirgu – pēc tam, kad ES oglekļa tarifu dēļ noteica papildu nodevas importētajam alumīnijam, Kanādas alumīnija konkurētspēja automobiļu ražošanas jomā ir ievērojami palielinājusies. Kanādas Alumīnija asociācijas izpilddirektors Žans Simārs atklāja, ka, ja ASV tarifi turpināsies līdz 2026. gadam, valdība varētu aktivizēt “Nozares stabilizācijas fondu”, lai mazinātu spiedienu uz uzņēmumiem, izmantojot nodokļu atlaides vai zemu procentu likmju aizdevumus.
Rūpniecības karš: Cīņa starp cenu noteikšanas varu un politikas spēli
Alcoa finanšu pārskats liecina, ka 2025. gada 1. ceturksnī tarifu dēļ uzņēmums cieta 20 miljonu ASV dolāru zaudējumus, un paredzams, ka 2. ceturksnī zaudējumi pieaugs līdz 90 miljoniem ASV dolāru. Tomēr uzņēmuma akciju cena pretēji tendencei pieauga par 12 %, atspoguļojot tirgus ilgtermiņa tarifu prognozes. Šī pretruna izriet no strukturāliem defektiem Amerikas Savienoto Valstu iekšzemes kausēšanas jaudā: lai gan tarifu mērķis ir atdzīvināt vietējās rūpniecības nozares, alumīnija kausēšanas jauda Amerikas Savienotajās Valstīs ir tikai 670 000 tonnu (mazāk nekā 1/4 no Ķīnas jaudai), un dīkstāves jaudas atjaunošanai nepieciešami papildu ieguldījumi 3,6 miljonu tonnu apmērā, kas apgrūtina importa aizstāšanu īstermiņā. Tajā pašā laikā Meksikas uzņēmums Alcoa North America ir kļuvis par slēptu uzvarētāju tarifu jomā, vertikāli integrējot “boksīta alumīnija oksīda elektrolītisko alumīniju”, lai kontrolētu kopējās izmaksas zem 2500 USD par tonnu.
Patērētāju dalīšanās: alus bundžas “zaļā revolūcija”
Tarifu spiediens veicina tehnoloģiskas pārmaiņas nozarē. Constellation zīmols sadarbojas ar Ball Corporation, lai izstrādātu vieglas alumīnija kannas, samazinot alumīnija patēriņu uz vienu kannu no 13,6 gramiem līdz 9,8 gramiem un ietaupot 0,35 USD par kasti. Ja šī "samazināšanas" stratēģija tiks popularizēta, tā var samazināt ASV alus nozares gada alumīnija patēriņu par 120 000 tonnām, kas ir līdzvērtīgi 30 kravas kuģu importa apjoma samazināšanai. Taču vides uzlabošanai ir nepieciešama visas nozares ķēdes sadarbība – alumīnija pārstrādes līmenis Amerikas Savienotajās Valstīs ir pieaudzis no 50% 2019. gadā līdz 68% 2025. gadā, taču pārstrādātā alumīnija ražošanas jauda joprojām atpaliek no pieprasījuma pieauguma tempa, kā rezultātā primārā alumīnija cenas ir augstas.
Ģeopolitiskais spogulis: Ziemeļamerikas alumīnija rūpniecības "dekinizācijas" dilemma
Neskatoties uz Amerikas Savienoto Valstu mēģinājumiem pārveidot alumīnija piegādes ķēdi, izmantojot tarifus, Ķīna joprojām ir pasaulē lielākā pārstrādātā alumīnija ražotāja (līdz 2025. gadam tās tirgus daļa sasniegs 35%). Kanādas alumīnija uzņēmumi ir sākuši importēt pārstrādāta alumīnija lietņus no Ķīnas un pārstrādāt tos augstas klases produktos eksportam, lai izvairītos no tarifiem. Šī "apļveida stratēģija" ir novedusi pie 45% pieauguma par pārstrādātā alumīnija faktisko eksportu no Ķīnas uz Amerikas Savienotajām Valstīm salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu. Vēl ievērības cienīgāks ir tas, ka Eiropas Alumīnija asociācija ir iesniegusi prasību PTO, apsūdzot ASV tarifus brīvās tirdzniecības līgumu pārkāpšanā. Ja lēmums tiks atstāts spēkā, tas varētu izraisīt otru šoku globālajā alumīnija rūpniecības ķēdē.
Slēpta cīņa par resursu cenu noteikšanas spēku saasinās starp vara raktuvēm Andos un alumīnija kausēšanas rūpnīcām Ziemeļamerikā. Kad tarifi kļūst par tradicionālu ieroci tirdzniecības spēlēs, uzņēmumi var atrast līdzsvaru starp atbilstības izmaksām un tehnoloģiskajām inovācijām, lai noturētu savu vietu saplosītajā globālajā piegādes ķēdē.
Publicēšanas laiks: 2025. gada 8. jūlijs